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亚马逊、微软、谷歌上周五公布最新一期季报，受益于云计算业务快速发展，三家公司股价大涨，亚马逊收盘涨幅13.22%，微软收盘涨幅6.41%，谷歌收盘涨幅4.26%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
亚马逊、微软、谷歌季报公布，云计算业绩表现亮眼驱动股价上涨
亚马逊最新季度财报显示，AWS是驱动公司盈利的核心动力，AWS该季度operating income为11.71亿美元，而公司的consolidated operatingincome（三部分业务：北美+国际+AWS）为3.47亿美元。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
微软最新季度财报显示，企业级云业务年收入超过200亿美元，提前2年实现CEO纳德拉设定的目标。具体来看，微软企业级Office 365服务营收同比增长42%，Dynamics 365业务营收增长69%，Azure业务营收增长90%。
谷歌最新季报中，其他收入（包括谷歌云、App商店等）实现收入34.05亿美元，去年同期为24.33亿美元。
对国内行业及A股投资的参考意义：
 1、全球云计算行业持续高景气，股价有坚实业绩支撑。根据Gartner 10月数据，亚马逊、微软、谷歌的IaaS公有云市场份额合计61.05%，三家公司的云计算业务增长反映云计算行业持续高景气，中国云计算市场从IaaS到SaaS企业亦快速发展，云计算业务业绩兑现公司的股价也持续获得资本市场认可。
 2、产品不可替代性强的软件服务企业，将在云计算转型战略中受益。比如微软的Office和Adobe的PS等设计产品，具有很强的不可替代性，在授权模式时代许多用户对软更新频次较低，而两家企业成功转型后，用户逐渐开始订阅Office 365、Adobe Creative Cloud，尽管由于授权费转为按需付费的转型初期业绩承压，但公司从单个用户获得客户生命周期价值得以提升，随着时间推移，公司业绩得以持续增强。
 3、行业龙头受关注度高，业绩兑现甚至超预期的公司，股价表现呈现强者恒强。以全球云计算IaaS市场为例，市场逐步呈现“马太效应”，亚马逊、微软、谷歌三家公司的市场份额均持续增长，其业绩和股票呈现强者恒强现象。
 A股中龙头有：用友网络是ERP等企业管理软件龙头，用友云2017前三季度云服务营收同比增长70.6%；广联达是建筑信息化龙头企业、业绩逐渐释放。
 4、技术创造需求，技术引领能力的公司将在挖掘新需求中获益。举例来说，亚马逊是全球率先布局云计算的巨头，2014年时已推出支持GPU的异构计算实例，2017三季度推出按秒计费，在IaaS市场持续引领技术发展，业绩取得快速增长。
重点标的：用友网络、广联达、浪潮信息、中科曙光、齐心集团、金财互联、华宇软件、恒华科技、汉得信息等公司
风险提示：业务进展和业绩不达预期，政策风险，竞争加剧