报告起因
苹果、谷歌近期相继正式发布AR功能的手机、AR开发工具ARKit和ARCore。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
核心观点
 AI芯片解决AR的计算难题，正在手机终端中快速普及：AR的实现涉及一系列的复杂计算：探测真实物体——计算物体的空间位置和方向——计算虚拟物体叠加的位置——渲染虚拟物体等，为避免眩晕和实现实时显示，整个过程要求在20 ms的极短时间内完成。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）AR计算包括CV计算机视觉和AI算法，具有AI功能的芯片能够高效实现AR计算。随着华为麒麟970和苹果A11的发布，应用于终端的AI芯片的处理能力进一步提升，为AR在终端的应用奠定了基础。
 ARKit、ARCore促进AR生态系统成熟：AR不能广泛应用的原因有两点：一是现有的Tango等方案要求专用的深度摄像头，成本高；二是AR应用不够丰富。ARKit和ARCore一举解决了这两个痛点：不需要额外搭载任何硬件便可实现效果优秀的AR应用；开发AR app的门槛被大大降低。ARKit面向iOS系统，ARCore面向Android系统，两者的面世覆盖了当今手机的两大阵营，即将支持6亿部存量手机，不仅将整个AR应用推上了一个台阶，而且将开发门槛降到了新低点。
 AR加速深度摄像头的渗透：ARKit和ARCore通过单目RGB摄像头和IMU传感器在移动端实现了AR应用。但受限于单摄像头，ARKit和ARCore无法应用于复杂的场景和功能，存在一定的缺陷。深度摄像头可以获取物体的三维位置和尺寸信息，有效提升AR显示效果，随着AR内容的逐渐丰富，深度摄像头是未来发展趋势。深度摄像头主要有三类技术：结构光、双目视觉和TOF飞行时间。其中，结构光是目前应用最广泛、最成熟的技术，双目视觉成本相对较低，TOF受环境光线影响最小。
投资建议与投资标的
 AR生态圈的逐步成熟将拉动AR终端核心零部件的需求，建议关注三安光电（VCSEL芯片制造）、歌尔股份（AR终端和核心零部件的设计和制造）、欧菲光（双摄像头、3D摄像头）、联创电子（摄像头）、水晶光电（光学器件）。
风险提示
可能缺乏具有用户黏性的AR应用；AR核心硬件供应链和技术进步不达预期。