总体观点：机械蓝筹溢价开始显现，以跨年思维寻找超跌标的
经济变化和板块表现。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】5月中采制造业PMI走平，财新制造业PMI下降，从分项看，需求稳中趋降、生产有所放缓。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）本周（2017年6月12日至6月16日）机械设备行业表现强于大盘，周累计超额收益2.7%，17年相对沪综指累计超额收益-8.6%。本周所有子行业均取得超额正收益。
周观点：跨年思维寻找下半年投资标的，龙头时代聚焦有能力穿透周期的优质公司。市场本周延续一定的反弹，我们重申对于机械板块的观点：进入下半年用跨年思维考虑标的选择，宏观转向的预期下机械设备整体处于固定投资放缓v.s.已经启动的更新需求周期的拐角上，我们认为具有跨年成长能力的主线包括：1）传统机械领域中，看好市占率不断提升、海外市场和新品类贡献加速的“大龙头”，我们看好三一重工、中集集团以及在核心零部件和租赁服务领域筑起绝对壁垒、借助复苏周期加速跨越式成长的恒立液压和建设机械，建议关注中铁工业；2）受益消费升级、新产能周期的3C自动化、木工自动化、环卫服务、光学检测等领域“小龙头”，我们看好劲胜精密、正业科技、美亚光电、龙马环卫等标的，建议关注弘亚数控；3）受益人口红利衰减的低渗透率自动化装备，看好浙江鼎力（高空作业平台）、诺力股份（物流自动化）等标的；4）我们对城市轨道交通通车高峰的到来持乐观态度，预计下半年开始车辆交付将进入爆发期，并且爆发期可能持续2-3年时间，坚定看好最受益的品种康尼机电。
本周首推组合：三一重工、中集集团、正业科技、康尼机电、劲胜精密、诺力股份、春晖股份
三一重工：高毛利率的挖掘机和泵车强劲复苏，市场占有率快速提升，工程机械最受益“一带一路”的龙头企业；中集集团：助力可燃冰开发，确定性复苏；正业科技：被低估的智能装备供应商，受益于OLED和锂电扩产；康尼机电：并购龙昕科技复牌超跌，机电一体化主业跟随城轨交付和新能源汽车回暖有望进入爆发期；劲胜精密：业绩确定性强，受益手机机身材料复杂化开启新景气周期；诺力股份：智能物流业务订单爆发，其中在锂电领域绑定强势客户，同时主业受益于货币贬值提供业绩安全垫；春晖股份：股权激励方案提供业绩安全垫，着眼全球的资源整合有望在2017年开花结果
本周重点组合：快克股份、浙江鼎力、美亚光电、杭氧股份、恒立液压、中金环境、龙马环卫、东方精工
快克股份：电子装联龙头，受益于行业智能升级红利；浙江鼎力：一季度国内外设备放量迅速，业绩有望不断超预期。美亚光电：医疗影像设备快速放量，打开公司成长新空间；杭氧股份：下游冶金、化工回暖明显，石油炼化和煤化工提供强劲需求增量，订单呈爆发趋势；恒立液压：挖掘机旺季行情最受益标的，新产品和军工业务提供想象空间；中金环境：PPP订单落地，污泥项目快速复制，17年成长动力充足，一季度业绩预告大幅超预期；龙马环卫：受益全国“双创”设备业务行业稳定增长，公司上市后市占率节节攀升，各地换届完成后环卫服务业务有望批量落地；东方精工：新能源汽车反弹滞涨标的，产业链核心环节、绑定强势客户和供应商，主业业绩拐点出现；
风险提示。宏观经济下行，市场波动风险。
合规提示：根据公司2017年一季报披露，海通证券约定购回式证券交易专用证券账户持有黄河旋风股票超过总股本1%，特此提示。