中金公司研究报告：瑞士信贷（香港）-中金公司-3908.HK-目标价降至15.5元，升至跑赢大市评级-180827

股票名称：中金公司	股票代码： 3908.HK	分享时间：2018-09-01 16:30:30
研报栏目：港美研究	研报类型： (PDF)	研报作者：
研报出处：瑞士信贷（香港）	研报页数： 1 页	推荐评级：跑赢大市（上调）
研报大小： 73 KB	分享者： che****hao	我要报错

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【研究报告内容摘要】

瑞信发表报告称，中金公司(14.36,0.16,1.13%)（03908）今年上半年取得纯利16亿元人民币，经调整中投证券（CISC）的贡献，集团每股盈利同比增14%，但较去年下半年跌4%。此外，虽然股市市况波动，但由于固定收益，外汇及大宗商品（FICC）的交易表现良好，以及跨境股票衍生品增长稳健，集团的交易依然保持韧性。
基于较低的市场假设，该行下调中金2018年至2020年的每股盈利预测分别17%、9%及7%。另外，由于汇率下降，瑞信又下调中金目标价，由18元降至15.5元，但投资评级则由“中性”升至“跑赢大市”。
瑞信表示，即使集团手续费收入因市场状况而按半年下跌25%，但预计中金公司可因经纪市场份额持续增长、待上市项目强劲及资产管理规模扩张，而有优于同业的表现。

阅读更详细的内容请直接浏览报告原文

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