石药集团研究报告：辉立证券-石药集团-1093.HK-收购武汉友芝友加速布局生物药-180205

股票名称：石药集团	股票代码： 1093.HK	分享时间：2018-02-05 14:36:09
研报栏目：港美研究	研报类型： (PDF)	研报作者：周霖
研报出处：辉立证券	研报页数： 6 页	推荐评级：增持
研报大小： 493 KB	分享者： te****n	我要报错

如需数据加工服务，数据接口服务，请联系客服电话： 400-806-1866

分享到：

微信朋友圈

新浪微博

百度贴吧

阅读并同意免责条款

【研究报告内容摘要】

投資概要
-收購友芝友，加速佈局生物藥；
-計畫分拆新諾威A股創業板上市；
-產品獲美國孤兒藥資格認定。
業績高增長預期
公司前三季度銷售額同比增長21%，超出我們的預期。主要是因為：1）創新藥銷售增長迅速，收入占比不斷提升；2）咖啡因及其他板塊增長迅速，收購的葡萄糖業務貢獻收入；3）維生素C延續中期以來的高增長。三季報顯示利潤率得到顯著提升，毛利率提高8.3個百分點，得益於創新藥等高毛利藥品銷售占比提升。預計公司2017、2018年銷售與淨利潤增長在20%-30%左右。

阅读更详细的内容请直接浏览报告原文

(PDF)

推荐给朋友: