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研究报告:中央结算公司-中债收益率曲线和指数日评-180126

股票名称: 股票代码: 分享时间:2018-01-27 16:25:38
研报栏目: 债券研究 研报类型: (DOCX) 研报作者: 周曦彤,姚楠
研报出处: 中央结算公司 研报页数: 19 页 推荐评级:
研报大小: 769 KB 分享者: jqf****ra 我要报错
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【研究报告内容摘要】

中债指数走势分析
今日债券市场指数小幅上涨,其中不包含利息再投资的中债综合指数(净价)97.9142,上涨0.0100%,而包含利息再投资的中债综合指数(财富)178.1678,上涨0.0210%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】全市场平均到期收益率为4.7830%,平均市值法到期收益率为4.7532%,平均市值法久期为3.6679。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
债市观察
 【利率品种】今日利率债收益率整体小幅波动。今日早盘国债新发3个月期,招标利率下行。截止日终,SKY整体波动1-4BP;国开债收益率曲线整体波动1-3BP,农发行债、进出口行债收益率曲线整体波动1-5BP。
具体来看,SKY_3M下行4BP至3.32%;SKY_1Y上行1BP至3.52%;SKY_3Y稳定在3.64%;SKY_5Y受180001带动下行1BP至3.83%;SKY_7Y受170027带动上行1BP至3.92%;SKY_10Y受170025带动下行1BP至3.94%;30年期国债收益率受170022带动稳定在4.37%。
国开债曲线整体小幅波动,3年期170209带动下行1BP至4.86%;5年期170212带动稳定在5%;10年期170215带动上行2BP至5.08%。
农发行债曲线整体涨跌互现,10年期受170415带动稳定在5.17%。
进出口行债曲线整体涨跌互现,1年期受180301带动稳定在4.33%。
 【信用品种】今日中短期票据曲线小幅波动。具体来看,中债中短期票据收益率曲线(AAA)3M期限收益率上行1BP至4.65%,6M期限收益率上行1BP至4.83%,1年期收益率下行1BP至5.07%。中债中短期票据收益率曲线(AAA)3年期收益率上行1BP至5.30%,5年期收益率上行2BP至5.47%。
今日商业银行普通债曲线(含同业存单)短端收益率整体下行。具体来看,中债商业银行普通债收益率曲线(AAA)7D下行5BP至3.02%的水平,1M期限下行8BP至3.96%的水平,3M期限下行3BP至4.75%的水平,6M期限下行5BP至4.75%的水平,1Y期限维持在4.88%的水平。
今日城投债曲线小幅波动。具体来看,中债城投债收益率曲线(AAA)0.75Y期限上行5BP至5.11%,3Y上行3BP至5.47%,5Y上行2BP至5.53%的水平。中债城投债收益率曲线(AA)曲线2年期下行2BP至5.65%。
 【交易所】今日交易所竞价交易总成交额约41亿元,较上一交易日有所缩量。高等级公司债市场收益率较前一交易日下行2BP;中低等级公司债市场收益率较前一交易日持平,11海航02 (122071)等券成交活跃。
 【注】SKY取自中债国债收益率曲线,包含3个月、1、3、5、7、10年期6个期限,由中债估值中心在每个银行间债券市场交易日下午5点30分通过中国债券信息网予以发布。
 

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