【摘要】
市场回顾
周五沪指全天维持高位的窄幅震荡。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】午后指数一度站上3400点关口，创自2016年7月以来最大周涨幅，市场以4连阳实现2018年的开门红。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）截至收盘，沪综指报收于3391点，深成指报收于11342点，创业板指报收于1801点，三股指分别上涨0.18%、0.01%和0.38%。当日两市合计成交4900亿，保持一定的活跃度。
盘面上，地产股表现抢眼，贵金属、农林牧渔、土地流转涨幅居前，水泥、区块链概念盘中一度大涨，全天维持强势震荡，煤炭、芯片、保险和航空下跌。两市沪深港通合计流入26.1亿。个股方面涨跌家数比较平均，显示连续上涨之后市场情绪出现转化。
后市展望
消息面上，证监会周五晚间核发2018年第1批IPO批文，一共3家企业，其中上交所主板1家（天永智能），深交所创业板2家（奥飞数据、科顺防水），3家企业筹资总额不超22亿。这周IPO批文只有3家，大幅低于市场预期，释放了呵护市场的暖意。值得一提的是，本批的奥飞数据和科顺防水，均是新三板转板企业，叠加1月3日过会的泰林生物，新三板转板明显加速，今年或迎来转板大年。
新股申购小低谷来临，本周一枝独秀。从打新角度出发，本周新股华菱精工募集资金为4.01亿元，顶格申购数量仅为13000股。
我国12月外汇储备3.14万亿美元，预期3.12万亿美元，前值3.12万亿美元。连升11个月；外储11月连涨，2017年增加了1000多亿，三年来首度回升；稳住了3万亿的关口，算是超额完成任务。
 2018年首个工作日，刘士余主席到证监会稽查局、稽查总队进行工作调研，并对今年资本市场稽查执法工作进行指导。刘士余强调，2017年严惩了一批兴风作浪、祸害市场、侵害投资者合法权益的“硬茬子”；2018要以查办大案要案为重点，全面落实整治金融乱象的工作要求，精准打击肆意妄为、逃避监管、影响恶劣的个人和机构。总体还是强调加强监管和防范风险，这是证监会2018年的首要工作，也是积极响应中央经济工作会议的精神！
地产：兰州市住房保障和房产管理局下发通知，对包括限购在内的多项本地房地产调控政策进行调整，成为自本轮房地产调控之后第一个松绑的城市。与此同时，其他城市如合肥，传出了官方回应取消部分商品房的限价。还有南京、武汉、长沙、济南、郑州、西安等城市，也出台吸引人才的政策，变相放开限购。
银监会近日发布《商业银行委托贷款管理办法》。《办法》明确，委托贷款资金不得从事债券、期货、金融衍生品、资产管理产品等投资，不得作为注册资本金、注册验资，不得用于股本权益性投资或增资扩股等。
行业消息
日前国家发改委发布《智能汽车创新发展战略》征求意见稿，向社会公开征求意见。其中提出，到2020年，智能汽车新车占比将达到50%，中高级别智能汽车实现市场化应用。到2035年，率先建成智能汽车强国。
 1月5日，国家发改委官网公布《关于进一步推进煤炭企业兼并重组转型升级的意见》，鼓励通过兼并重组做大煤炭企业；文件提出2020年底，争取在全国形成若干个具有较强国际竞争力的亿吨级特大型煤炭企业集团。
对煤炭而言，兼并重组是去产能的重要途径，最终目标是强强联合，形成寡头效应。因此，今年会是行业大面积兼并的一年，最终以规模效应带来利润。
技术分析：日线级别上，量能放大后维持平稳；MACD底部金叉，穿越0轴后继续向上发散，整体多头趋势明显；KDJ继续高位100上方超买，失效已有三日。日K线的阳线实体逐步缩小，代表着上攻趋缓，股指偏离5日线较远，所以本周会有震荡，目前以资金活跃和基本面的情况来综合判断，本周的震荡回踩不会太深，下方60日线附近将是有力支撑。从小时级别上看，60分钟线上，市场继续呈现背离，小时级别MACD高位背离开始下行即将死叉；KDJ同样小时级别背离死叉向下，短期已经从3307点附近最高攻击到3400，已有近100点的涨幅还未出现调整。所以，从小时级别看，短期指数调整需求越来越大，下方支撑区域3350-3360附近。周线上看，60周线再度起到强力支撑，120周线开始走平，利于沪指的慢牛深入；上周强势放量站上所有均线，MACD像金叉靠拢，新一轮上攻已经开启，春节前有望再创新高！
盘面上看，实际从新年开始，整体的行情特征是：轮动快、偏主题。两市热点基本以突发事件驱动型为主，除了地产整体的持续性较好外，其他基本上是以主题事件角度推动的行业发力。而地产作为主线的发力的根本还是在于，目前地产板块低估和低配优势明显。这导致题材炒作在快速轮动，短线操作难度也在增加，部份个股有高位获利了结的出货动作。再加上经过持续性拉升后，指数在3400点一线这个重要关口进行减负也是很有必要的，这样更有利于后势时间和空间的继续发展。
因此就短线而言，从整个盘面来看，外资表现出继续看好股指的态度，而从技术上来看，下周股指则有回落迹象存在，下周初指数震荡后仍有惯性脉冲动作，先抑后扬的可能性比较大。之后技术上的回调有望在3350点附近构建小平台整理行情，此阶段完成后，预计权重再度发力，推动指数进入次级别平台行情，在3400点附近形成构建新的平台脉冲整理阶段。因此下周可以关注3350—3370点区间的支撑强度，如果有强支持存在，那么我们则可以适当抄底。参与行情中需要注意回踩风险。
操作上，就目前运行结构来看，绩优蓝筹股的走强，仍是稳定并且推助指数的主要动力，尽管调整了长达1年之久的创业板中期有企稳的动作，但并不能改变监管层努力打造出来这种“以业绩为王的价值投资时代”。从主线角度，需要关注业绩在17年好转，而未得到市场关注，16、17两年涨幅明显偏低，明显被机构低配的品种。这也是资金从一线大蓝筹向下发散的根本原因。因此，可以继续关注：地产、煤炭、天然气、化工、农业、石墨电极等。稳健投资者可关注低位低市盈率业绩稳增长的个股回调参与，激进的投资者可参与热点快进快出。