2017年9月风电发电量同比增长47.6%：
受益风资源改善，公司9月份总发电量160.98万兆瓦时，同比增长45.4%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】其中风电发电量为149.74万兆瓦时，同比增长47.6%，太阳能发电量为11.24万兆瓦时，同比增长22%，超出市场预期。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）公司前九月完成总发电量1,598.57万兆瓦时，同比增长16%。其中风电发电量为1,504.81万兆瓦时，同比增长15.7%，太阳能发电量为93.76万兆瓦时，同比增长22.6%。
北方各省以及云贵川地区风电利用小时数增长明显：
分省来看，内蒙古、辽宁、河北以及吉林省，9月风电利用小时数同比分别增长70%、61%、58%和131%，环比（8月）分别增长64%、67%、69%和51%。云贵川地区9月风电利用小时数分别增长48%、49%和63%，环比（8月）分别增长22%、28%和72%。公司9月风电利用小时数147小时，前9月风电利用小时数1,482小时，9月风况的改善为全年实现风电利用小时数2000小时的目标指引提供了乐观预期。
限电持续改善：
 2017年上半年公司风电限电率为10.1%，同比下降2.6个百分点。7月和8月风电限电率均为5.6%，同比下降3个百分点;9月限电率为6.5%，同比持平，前9月风电率限电率为9.1%，同比下降2.5个百分点。
 2018年风电新增装机有望提高：
 2017年中期业绩公布时调低全年新增风电装机至600-700MW，全年资本开支60-65亿人民币。根据公司自有项目开发和并购策略，我们初步预测2018年新增装机有望提高至1-1.2GW。
估值吸引，维持强烈推荐评级，目标价3.5港元：
我们更新公司盈利预测并给予公司目标价3.5港元，相当于2017年和2018年9和7.8倍PE,并对应2017年和2018年1.26和1.1倍PB，目标价较现价27%上升空间，给予强烈推荐评级。