研究报告：天风证券-金融工程定期报告：业绩为王策略跟踪-171013

股票名称：	股票代码：	分享时间：2017-10-17 10:56:03
研报栏目：金融工程	研报类型： (PDF)	研报作者：吴先兴
研报出处：天风证券	研报页数： 7 页	推荐评级：无
研报大小： 369 KB	分享者： g****h	我要报错

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【研究报告内容摘要】

戴维斯双击策略
在盈利持续增长的基础上，对于PE，人们一般用PEG指标评判股票定价的合理性，一般来说，盈利增速越高的公司理论上应该享受更高的估值，因此如果我们寻找业绩增速在加速增长的标的，理论上公司的PE向下空间能得到有效控制。
戴维斯双击即指以较低的市盈率买入具有成长潜力的股票，待成长性显现、市盈率相应提高后卖出，获得乘数效应的收益，即EPS和PE的“双击”。
策略在回测期内实现了24.97%的年化收益，超额基准20.44%，且在回测期内的7个完整年度里，每个年度的超额收益均超过了13%，具有非常好的稳定性。
今年以来，截止2017-10-13，策略超额中证500指数9.67%。本期组合于2017-7-20开盘调仓，截止2017-10-13，组合本期跑输中证500指数0.04%；本周超额中证500指数0.04%。
风险提示：模型基于历史数据，存在失效的风险。

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