【新闻快递】黄金周全国共接待国内游客7.05亿人；长假期间热点30城市网签平均跌幅达8成；深化审评审批改革意见发布创新药企收益；9月份中国制造业PMI为52.4%，创近年新高
 【隔夜市场】美三大股指涨跌不一
行业研究
 【汽车】油耗及新能源汽车积分政策点评：政策落地，看好新能源汽车长期发展——朱朋，魏敏
 9月28日，工业和信息化部、财政部、商务部、海关总署、质检总局联合发布了《乘用车企业平均燃料消耗量与新能源汽车积分并行管理办法》，明确了并行管理办法将从2018年4月1日开始实行，其中2019年度至2020年度乘用车企业的新能源汽车积分比例要求分别为10%、12%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
我们认为，本次油耗积分并行管理办法符合预期，且2019-2020积分要求不变，有力保障了国内新能源汽车产业长期高速发展及2020年销量达标。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）从整车企业来看，比亚迪等自主车企新能源销量占比较高车企有望大幅受益，而合资车企新能源销量占比极低，亟待发力。政策出台保障新能源汽车长期高速发展，新能源汽车销量高速增长，边际持续改善。政策面和基本面协同作用，建议关注板块长期投资机会，重点推荐新能源乘用车、电动物流车、CATL产业链、特斯拉产业链，建议关注比亚迪、江淮汽车、东风汽车、方正电机、赣锋锂业、华友钴业、长信科技等。
 【煤炭】动力煤再创年内新高——唐倩
截至9月27日秦皇岛5,500大卡山西优混动力煤710元，环比上涨8元，再创年内新高。秦皇岛库存增长13%到631万吨，但其他北方港口库存并未有明显增加。锚地船舶数量104艘，再创4年新高；沿海煤炭运价指数增加6.3%。港口活跃度仍然延续着高活跃度和较高的需求。六大沿海电厂周均库存73万吨，同比增幅扩大至26%，增幅扩大，环比增加6%，需求表现较好，而库存天数只有12.8天，是今年的最低值，去年同期是21天，库存1011万吨，同比减少20%。下游目前拉煤热情高，供不应求，车等煤，排队拉煤十分常见，产地库存仍然明显偏低，8月底，主要产煤区的陕西、朔州等地煤矿库存同比下降50-80%。10月受到十九大召开、停产矿增多，环渤海等地禁止汽运煤集疏港等影响，煤炭供应偏紧仍将延续，难以有效缓解。产地动力煤仍在上涨中，榆林等地已经突破去年高点。焦煤价格比较坚挺，但下游焦炭的基本面和对焦煤的需求有转差迹象，总体煤焦钢产业链转弱迹象延续。面对快速上涨的煤价，稳定煤炭市场预期，发改委等部门近期出台抑制煤价保供应的措施，稳定预期的作用较强。实质作用有待观察。我们维持动力煤强，焦煤边际走弱的判断，建议关注在经济预期偏悲观下板块超调后的投资机会，建议重点关注动力煤超预期下的低估值绩优龙头陕西煤业，陕煤上调完盈利预测后的估值只有7倍，今年最低为6倍，具备一定安全边际。其他动力煤代表企业如中国神华、兖州煤业也可关注。同时关注受益于进程加快和供应更加收紧的山西国改股，山西焦煤公司，潞安环能，山煤国际、阳泉煤业。