布伦特原油近期涨势凌厉，站上52美元。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】主要原因是供给端受益于减产协议延长的预期以及沙特对原油出口量的限制。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）7月24日,OPEC与非OPEC产油国部长会议中讨论了在必要时延长减产协议至2018年3月之后的问题;同时,沙特能源部长表示,沙特将于8月限制原油出口量在660万桶每日以内,较上年同期下降近100万桶每日。
夏季需求旺季来临,利好油价。夏季为原油和成品油消费旺季,近四周公布的美国原油库存连续下降(降幅为2579.8万桶),超出市场的预期,需求的提升对近期油价的上涨形成强有力的支撑。
中期来看，油价的支撑因素是需求改善与减产协议。压力因素是页岩油的供给释放，尤其是但油价接近58美元，也就是页岩油的盈亏平衡点后，页岩油的供给释放的压力不可小视。预计2017年布伦特原油价格有望维持在50-60美元每桶附近。
近期油价中枢的向上修复有利于成本优势较为突出炼化一体化板块，如"两桶油"。
由于打黑收储以及环保的常态化，目前稀土的供给出现问题，上游很多商家多持货观望，报价持续提高。收储持续，长期看好稀土价格触底反弹趋势。同时氧化镨钕等轻稀土下游-磁性材料的供需结构在悄然发生改变。而值得注意的是，自2017年第二季度末，钕铁硼的价格也开始上涨，这表明稀土价格的上涨已经逐渐转移至下游，相关上市公司有望释放出利润。
钕铁硼具有磁性强、体积小等诸多优势。随着技术不断突破，近几年发展迅速，目前产销量已接近传统铁氧体，对其替代趋势明显。随着新能源汽车及机器人行业的不断发展，高性能钕铁硼需求不断提升，有望成为未来磁材的发展方向。受制于国外环保压力及生产成本的上涨，全球钕铁硼产能不断向国内转移，目前已占全球总产能90%左右，高性能钕铁硼未来供需紧平衡。
稀土约占钕铁硼成本构成70%，稀土价格与钕铁硼价格走势呈现高度相关性。受益稀土价格温和上涨，历史上钕铁硼标的股票弹性高于稀土标的，稀土价格底部区间已经确立，未来有望步入温和上涨通道，钕铁硼有望成为稀土永磁板块的关注重点。
以前MODELS内部电机采用了日本富田电机的三相交流感应电机，功率密度大，结构紧凑。MODELS用控制更加复杂的感应电机而不用控制简单效率更高的永磁电机很大程度上就是因为感应电机功率密度更高，配合矢量控制或者直接转矩控制能实现非常大的工作范围。
但目前大部分新能源车型选择永磁同步电机。以前特斯拉采用的是异步电机，主要是出于成本因素和实际平均效率因素考虑。据悉，特斯拉Model 3将会采用永磁同步电机。这将是钕铁硼板块的最重要催化因素。我们认为磁性材料将继锂、钴之后，成为新能源汽车第三大重要的上游原材料。成本端，钕铁硼行业原料备货周期通常达3-5个月，稀土价格上涨，有利于厂商逐步提价并享受存货增值。需求端，稀土永磁电机成为新能源车用电机主流叠加model 3销量的乐观预期。建议关注中科三环、正海磁材、银河磁体、宁波韵升。